滬深交易所發佈規則指引規範資產證券化運行管理；陶玲任中國人民銀行副行長；A股五大險企2023年合計實現淨利潤超1600億元丨大資管一週情報
滬深交易所發佈規則指引規範資產證券化運行管理；陶玲任中國人民銀行副行長；A股五大險企2023年合計實現淨利潤超1600億元丨大資管一週情報
21世紀資管研究院 吳霜，實習生蔡怡楠 綜合整理
一、監管和政策
1、滬深交易所發佈規則指引規範資產證券化運行管理
3月29日，上交所發佈通知，爲了規範資產支持證券業務，推進資產證券化市場高質量發展，服務實體經濟發展，保護投資者合法權益，上交所制定了《上海證券交易所資產支持證券業務規則》，經中國證監會批准，現予以發佈，並自發布之日起施行。《業務規則》是上交所資產證券化業務的基本規則，覆蓋資產支持證券全生命週期，涵蓋了掛牌條件及確認程序、發行和掛牌轉讓、信息披露、持有人權益保護、停復牌及終止掛牌、自律監管等環節和領域，對資產證券化業務全流程作出全面性、基礎性的規範，是上交所資產證券化業務平穩、有序發展的制度保障，與已經發布的第1至第5號資產支持證券掛牌條件確認規則適用指引、第2至第5號債券自律監管規則適用指引等業務指引共同構成上交所資產證券化業務規則體系。
2、監管明確分類分級管理，銀行加快數據安全體系建設
近日，國家金融監督管理總局發佈了《銀行保險機構數據安全管理辦法（徵求意見稿）》，要求銀行保險機構按照“誰管業務、誰管業務數據、誰管數據安全”的原則，明確各業務領域的數據安全管理責任；制定數據分類分級保護制度，並採取差異化的安全保護措施。
3、兩部門印發通知擴大城鄉居民住宅巨災保險保障範圍
3月26日，國家金融監督管理總局 財政部印發《關於擴大城鄉居民住宅巨災保險保障範圍進一步完善巨災保險制度的通知》。《通知》主要包括三方面內容：一是擴展巨災保險責任，以城鄉居民住宅及室內附屬設施爲保障對象，保險責任在現有的破壞性地震的基礎上，擴展增加颱風、洪水、暴雨、泥石流、滑坡等自然災害。二是提升基本保險金額，實現巨災保險基本保險金額翻倍，由城鎮居民住宅每戶5萬元、農村居民住宅每戶2萬元，提升至城鎮居民住宅每戶10萬元、農村居民住宅每戶4萬元。每戶可參考房屋市場價值，根據需要與保險公司協商確定保險金額，最高不超過每戶100萬元，100萬元以上部分可由保險公司提供商業保險補充。三是支持商業巨災保險發展，對於現有保障內容之外的保險責任和保障對象，中國城鄉居民住宅巨災保險共同體經成員大會同意，可以提供商業保險補充，充分滿足各地區差異化風險保障需求。
4、國家金融監管總局：做好2024年普惠信貸工作 實現普惠信貸保量、穩價、優結構
3月28日，國家金融監督管理總局辦公廳發佈關於做好2024年普惠信貸工作的通知，要求立足於服務高質量發展，牢牢把握金融工作的政治性和人民性，深化金融供給側結構性改革，優化金融資源配置，形成與實體經濟發展相適應的普惠信貸服務體系，實現2024年普惠信貸供給保量、穩價、優結構，更好滿足小微企業、涉農經營主體及重點幫扶羣體多樣化的金融需求。銀行業金融機構要聚焦小微企業經營性資金需求，合理確定信貸投放節奏，力爭實現普惠型小微企業貸款增速不低於各項貸款增速的目標。大型商業銀行、股份制銀行要力爭全年實現監管目標。各監管局要督促轄內法人銀行力爭總體實現監管目標。對改革化險任務較重的地區，實行差異化安排。
5、國家金融監督管理總局制定發佈《行政處罰裁量權實施辦法》 規範行政處罰裁量權 提升處罰案件辦理質量
3月29日，國家金融監督管理總局（以下簡稱“金融監管總局”）發佈消息，爲規範行政處罰裁量權行使，推進嚴格公正執法，金融監管總局制定發佈了《行政處罰裁量權實施辦法》。《辦法》自2024年5月1日起施行。從主要內容來看，《辦法》共4章32條，主要包括幾方面內容：一是嚴格規範執法行爲；二是細化裁量階次與適用情形；三是規範罰款與沒收違法所得適用標準；四是按照《國務院辦公廳關於進一步規範行政裁量權基準制定和管理工作的意見》要求，明確各監管局可以結合當地經濟社會發展狀況，對轄內行政處罰階次、幅度以及適用情形進行合理細化量化。
6、中基協發佈《資產證券化業務基礎資產負面清單指引》
3月29日，中國證券投資基金業協會對《資產證券化業務基礎資產負面清單指引》進行修訂。經協會理事會審議通過，現予發佈。資產證券化業務基礎資產實行負面清單管理。負面清單列明不適宜採用資產證券化業務形式、或者不符合資產證券化業務監管要求的基礎資產。實行資產證券化的基礎資產應當符合《資產證券化業務管理規定》等相關規定，且不屬於負面清單範疇。
二、行業和機構
人事變動：
-3月29日，天弘基金公告稱，即日起，原華泰證券資管總經理聶挺進正式出任天弘基金副總經理。公告信息顯示，聶挺進歷任博時基金基金經理、研究部總經理、投資總監，浙商基金副總經理、總經理，華泰證券資管總經理。據悉，聶挺進將分管主動權益。
-3月29日電，華夏銀行公告，第八屆董事會第四十一次會議於2024年3月28日召開，會議審議並一致通過了《關於聘任瞿綱先生爲本行行長的議案》，同意聘任瞿綱先生爲本行行長，其任職資格尚需報國家金融監督管理總局覈准。瞿綱先生自行長任職資格獲得覈准之日起履職，任期至本行第八屆董事會屆滿之日止。董事會同意指定瞿綱先生於董事會審議通過本議案之日起至其行長任職資格獲得覈准前，代爲履行行長職責。
-3月27日，建設銀行公告，董事會審議通過了關於選舉張金良先生擔任本行董事長及相關安排的議案。國家金融監督管理總局現已覈准張金良先生擔任本行董事長的任職資格，張金良先生正式就任本行董事長。
-3月27日，安信基金公告稱，因工作安排，張翼飛離任公司副總經理，轉任公司首席投資官（混合資產CIO）。
-3月27日，國務院任免國家工作人員。任命周天爲應急管理部副部長、國家消防救援局局長；任命陶玲（女）爲中國人民銀行副行長。
-3月27日，據最新公告，代任董事長半年後，國泰基金原總經理周向勇正式升任董事長，並同時代任總經理一職，任期爲3月26日。前任董事長邱軍因集團內部調動已於去年9月27日離任。資料顯示，周向勇已有28 年金融從業經歷，曾先後供職於建行總行、建銀投資，加入國泰基金後，歷任公司總經理助理、副總經理、總經理。
-3月26日，工商銀行公告，國家金融監督管理總局已覈准姚明德擔任本行副行長的任職資格。
7家A股股份制銀行披露“成績單”：歸母淨利合計4288.52億元 ，6家營收增速放緩。3月30日，截至目前，除浦發銀行和華夏銀行外，招商銀行、興業銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、浙商銀行等7家股份制銀行均已曬出2023年年報成績單。記者根據年報披露數據統計，2023年，上述7家股份制銀行實現營業收入共計12707.55億元，歸母淨利潤共計4288.52億元。在營業收入方面，招商銀行以3391.23億元的營收規模領跑7家股份制銀行。不過，僅浙商銀行營收同比上漲，其餘6家銀行同比下降。其中，平安銀行營收同比降幅超過8%。招商銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、興業銀行營收同比分別下降1.64%、2.6%、1.16%、3.92%、5.19%。 (證券日報)
國開行將增加長期債券發行，服務全面加強基礎設施建設。3月28日，今日，國開行相關人士對財聯社記者表示，近期長期債券收益率較年初下行，爲發債提供了窗口，開發銀行近期將積極通過增加長期債券發行，全力做好基礎設施金融服務，更好發揮開發銀行在基礎設施投融資中的引導、帶動和保障作用。（財聯社）
理財產品存款配置增多引轉型之憂。3月26日，開年以來，理財規模逆季節性增長，不過近日理財季末效應已開始顯現，規模有所縮減。從結構來看，現金管理類產品成爲銀行理財存續產品總量的主要增量。值得注意的是，2021年以來，理財產品對現金及銀行存款的配置逐年提高。業內人士認爲，長期來看，這不利於理財公司轉型發展，一定程度上還可能造成資金空轉。 (中證報)
多家銀行理財子公司佈局黃金資產 ，“固收+黃金”產品成營銷重點。3月26日，隨着金價不斷上漲，銀行理財也瞄向了黃金投資。據瞭解，近期，招銀理財、光大理財、興銀理財、平安理財、北銀理財等多家銀行理財子公司紛紛推出了掛鉤黃金的理財產品，產品主要以“固收+黃金”的形式出現，即固收資產打底，並含有部分黃金類資產。 (證券日報)
多隻債基限購，最低限購額度僅爲10元。3月31日，開年以來，債券市場持續走強下，債基產品穩健的收益表現使其備受資金青睞，不少產品也頻頻限購、“閉門謝客”。拉長時間看，進入3月以來，已有逾410只債券型基金採取了暫停申購或暫停大額申購措施。Wind數據顯示，截至3月30日，市場上仍有近1600只債基處於限購狀態，其中暫停大額申購的額度最低爲10元（證券時報）
公募基金2023年“賬本”陸續曝光，多家頭部公司淨利潤超10億元。3月29日，隨着上市公司2023年年報進入密集披露期，其控股參股基金公司的經營情況也浮出水面。從業績情況來看，去年A股市場較爲震盪，基金公司的淨利潤呈現出冷暖不均的情況。其中，多家頭部公募去年淨利潤超過10億元，部分小基金公司則處於虧損狀態，不過，仍有一些中小型公募基金通過特色化發展實現了業績的逆勢增長。 (上證報)
中國人壽：與新華資產共同設立的私募基金已具備投資運營條件 高股息股票是投資重點。3月28日，記者獲悉，在中國人壽2023年度業績分析師及投資者交流會上，談及與新華資產共同設立的私募基金情況，中國人壽方面表示，這是雙方發揮優勢，加強資產負債管理，優化長期配置的創新。該私募基金已具備投資運營條件，主要投向具有穩定基本面，治理良好的股票，高股息股票是投資重點之一。低利率環境下重視權益投資，重視新質生產力、未來產業升級投資機會。（財聯社）
基金提前結募盛行，“啞鈴型”策略走俏。3月27日，隨着近期A股市場轉暖，公募產品新發節奏開始加快。截至3月26日，今年以來新成立的公募基金數量已超過了去年同期水平。3月以來，近30只權益類基金陸續發佈了提前結束募集公告，從新發格局來看，與當前市場主流的兼顧紅利、科技的“啞鈴型”策略較爲匹配。此外，在“債牛”行情下，固收類新發產品在發揮規模“壓艙石”作用的同時，也體現出緊跟市場熱點的特質，政金債基、利率債基等熱門產品都是大資金青睞的對象，“日光”“爆款”等情況更是頻頻出現。 (中證報)
2023年近十家券商的新增客戶數量在百萬級以上。3月31日，根據記者統計，2023年，近十家券商的新增客戶數量在百萬級以上。其中，國泰君安以超過220萬戶的客戶增長排名第一，中國銀河證券客戶數增長了約150萬戶。此外，方正證券、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、海通證券去年新增客戶數均超100萬戶，中金公司客戶數也增長了近100萬戶。 (券商中國)
A股五大險企2023年合計實現淨利潤超1600億元。3月29日，A股5大險企2023年“成績單”出爐，共攬淨利潤超1600億元，同比下降超兩成。總體來看，壽險公司新業務價值均實現大幅增長，爲未來長期可持續發展打下基礎，而財險公司盈利能力依然保持穩定。在業內人士看來，2023年上市險企業績承壓明顯，主要是被投資拖累。但長期來看，我國宏觀經濟有較強韌性，隨着資本市場企穩回升，疊加居民對收益有比較優勢的儲蓄型保險產品關注度依舊較高，上市險企資產端和負債端有望共振上升。 (上證報)
新華保險迴應與萬科非標債協商進展：正在進行中。3月28日，此前，有市場傳言，萬科已與保險公司達成展期協議。在2023年業績發佈會會後，財聯社記者就此向新華保險副總裁、總精算師兼董事會秘書龔興峰求證，其表示，“現在正在進行中，沒有什麼達成達不成的”。（財聯社）
部分非標類信託遭“搶購”。3月30日，近日，有信託財富經理向記者透露，部分非標類信託剛一上線便被火爆預約，尤其是預期收益率在6%以上的政信類信託，投資人認購熱情異常火爆。在多位業內人士看來，伴隨着存量非標項目陸續到期，多家信託公司的非標額度有所空餘。與此同時，監管出臺的各項風險化解政策使得投資人對政信類信託信心回暖，因此政信類信託短期受追捧。不過對投資人來說，需摒棄“剛兌”思維，加強風險甄別，尤其是部分收益率過高的政信類項目可能存在信用下沉問題。對於信託公司來說，則應遵守三分類新規，聚焦本源業務，做好風險管理。 (上證報)
信託公司積極佈局S基金市場，探尋業務轉型新思路。3月30日，近年來，隨着部分地方政府加速推動發展S基金，正處在業務轉型背景下的信託公司存在明確的業務發展需求。在此背景下，目前已有外貿信託、重慶信託等多家公司積極佈局S基金領域。用益信託研究員喻智表示，相較於私募股權直投基金，S基金更加適合初涉私募股權投資領域的信託公司。而且，參與S基金投資具有投資週期短、盲選風險低的優點，信託公司佈局此類業務較容易成型。喻智認爲，信託公司轉型佈局S基金，是在業務轉型方面做出的嘗試。S基金是私募股權基金退出渠道的重要補充，看好未來的發展前景，其發展潛力巨大。 (證券日報)
三、市場和數據
國家統計局：3月份中國製造業採購經理指數爲50.8% ，較上月上升1.7個百分點。3月份，製造業採購經理指數（PMI）爲50.8%，比上月上升1.7個百分點，高於臨界點，製造業景氣回升。非製造業商務活動指數爲53.0%，比上月上升1.6個百分點，高於臨界點，表明非製造業景氣水平持續回升。綜合PMI產出指數爲52.7%，比上月上升1.8個百分點，高於臨界點，表明我國企業生產經營活動擴張加快。
國家統計局：1—2月份全國規模以上工業企業實現利潤總額同比增長10.2%。國家統計局數據顯示，1—2月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額9140.6億元，同比增長10.2%。1—2月份，規模以上工業企業中，國有控股企業實現利潤總額3434.9億元，同比增長0.5%；股份制企業實現利潤總額6898.5億元，增長5.3%；外商及港澳臺投資企業實現利潤總額2169.2億元，增長31.2%；私營企業實現利潤總額2465.4億元，增長12.7%。
股票市場：上週，美元指數走強，北向資金淨流出78億元，較前一週大幅淨流入328億元明顯減少。主要股指震盪下跌，科創50指數（-1.79%）領跌，中證500指數（-1.28%）、創業板指（-0.79%）、滬深300指數（-0.70%）亦有不同程度地跌幅。行業方面，30箇中信一級行業漲少跌多。英偉達GTC大會疊加KIMI應用爆火，AI板塊繼續走強，傳媒（8.92%）、計算機（3.51%）和電子（1.48%）板塊漲幅靠前；農林牧漁（4.51%）也在豬價回暖疊加供給去化的帶動下有所表現。建材（-2.38%）、醫藥（-2.19%）、家電（-1.93%）、有色金屬（-1.89%）、非銀行金融（-1.47%）跌幅居前。（蘇銀理財）
債券市場：上週資金面均衡，央行共進行220億逆回購操作，有390億逆回購到期，淨回籠資金170億。上週各期限資金價格漲跌參半。3月22日與3月15日相比，銀行間DR利率：隔夜上行1BP，7天下行3BP，14天上行12BP，21天下行6BP，1個月上行2BP，3個月下行5BP；銀行間拆借利率：隔夜上行2BP，7天下行11BP，14天下行22BP，21天下行17BP，1個月下行21BP，3個月上行3BP。（蘇銀理財）